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2023-10-15 投资周报 第88期
重要提醒：本文乃个人思考笔记，不构成任何投资建议。本期共同富裕实践组合双双跑赢明星正规军组合。
写在前面：2023年下半年投资展望参考最新更新的文章《2023下半年投资展望：“先抑”得证，底部落子待风起！（4000字）》，本文最重要的是更新了我对下半年核心基本面的归纳总结，乃投资参考大纲。
过去几年我对金融市场（包括房地产市场）和全球局势的精准把脉都是基于对核心基本面的深度分析和理解，掌握了核心基本面才能把握金融走势的主脉、不至于迷失，也能够有效防止被噪音所扰。
我的共同富裕理念不仅有理论支撑，还有实践加持，数据显示自建基金组合双双在3/6/12月维度皆明显跑赢当下金融市场最耀眼的正规军明星组合，价值投资系统模型实践取得初步成功，参考文章《【共同富裕】自建基金组合双双跑赢超级明星组合！》。
一、整体综述
上期周报（10月7日）我说过一句话：“中国唯有自强、才能脱颖而出，幸运的是我国确实越来越强大了。”
没想到后面就发生“哈马斯突袭以色列”事件，最终导致以巴局势骤然升温到极限。
政治层面我支持我国官方发言：“巴勒斯坦问题是中东问题的核心，症结在于一直没有还巴勒斯坦人民一个公道。”知乎我也过一个短评：https://www.zhihu.com/question/625918067/answer/3248461951
庆幸我们的祖国足够强大，不然我们也将继续是悲剧的主角。
有一句话还是得继续说：中国人任何时候都要做多祖国。
对于以巴局势，本文仅分析经济和金融层面影响。
以巴局势风云骤变，首先影响全球油价，油价背后是通胀，巴勒斯坦背后是整个伊斯兰，需要注意全球40多个国家奉伊斯兰教为国教，受众人口约15亿。
沙特要做阿拉伯老大，绝不会服软（否则老大其位将永久性丢失，沙特大国梦碎），以沙正常化中期内都无可能，成为禁言区。
本次事件G7（尤其美国）依然继续极限拉偏架（还有一个印度迫不及待站队以，主要是莫迪是背后12亿印度教代言人，他们打压印度国内2亿信奉伊斯兰教的人），这将导致其他巴勒斯坦兄弟国家反击，而他们军事又无办法，当前只有一个有效手段就是石油。
前面沙特就在欧佩克+里面搞石油减产施压美国，全球原油价格大涨，后面美国搞以沙正常化，原油价格瞬间暴跌，现在来看，沙特很可能用石油影响美国通胀，进而影响美国经济方方面面（比如美联储以及美国国内工人罢工），最终影响大选。
沙特和俄罗斯双重压力下，美国大选将充满变数，有机构甚至断言沙俄合作可以做掉拜登，使其连任绝无可能。
油价影响全球通货膨胀，通货膨胀影响美联储加息决策，上个月美国CPI稍微超预期，这意味着美联储降息拐点还得延期，甚至有可能因为原油价格飙涨导致通胀抬头，不得不继续加息。（后续需要密切关注沙特原油决策和全球原油价格走势）
这其实就很复杂，一方面美联储加息或者说迟迟不降息不利于全球金融市场上涨、如果通胀反复出现大幅上涨，美联储必然要继续加息，到时候全球金融市场肯定一塌糊涂。
另一方面美国越乱，越利于我国产业升级和全球资本选择来中国避风。我国其实更受中美关系影响，以巴局势让美国更加困难，其实有助于我国在中美竞争中获得更多话语权，这也是有利于我国经济发展和金融市场的。
短期内各种情绪交织，市场整体上可能还是震荡为主。
中长期来看，利于我国经济和金融发展，中东资本必须要加速找第二投资目的地，必须分摊风险，鸡蛋不能全放在美国那里。这件事会极大加速中东资本投资中国，加速与中国的全方位合作。
对于当下市场，或者说全球市场，我认为一些机构分析只考虑到了经济层面（通胀、复苏、利率等），而缺乏对全球政治格局的分析，而全球政治变化现在深度最困扰资本选择。
全球生产力陷入增量瓶颈，存量竞争基本面下，各国越来越不像以前那么包容融合，纷纷构筑各种防线做刺猬怕对方夺走自己的利益，这不仅拖拽了全球经济复苏的速度，也让全球资本不能安心落子。
如下图示，本期中美股市皆依旧跌宕起伏，走势都是抛物线，先升后降。
大家研究问题要死磕基本面，金融市场也如此，比如周4因为汇金增持4大国有银行，这种小新闻其实就不用太一惊一乍，有些自媒体炒作什么牛市来了，就是典型毫无水平忽悠人。
当时我还在知乎问题回答下评论（结果周五就跌回去了）：
总共花费也就约5个亿，带给市场一日欢乐，非常划算。最近A股走势士气低迷，即便高开也是低走。
这其实也就是正常买卖，没必要过分解读，只有暂时情绪性影响，又不改变银行股和A股基本逻辑。
对于银行股，今后中期都是和房地产一样系统性商业模式变革，利率还会降低的，银行过去那种靠净息差躺赚的时代一去不复返了。
风险提示：本文仅供参考，不构成任何投资建议，不作为任何法律文件。投资者在进行投资前请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。市场有风险，投资需谨慎。
提醒：本文为节选，全文详见【悟空新之助】。
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